这是一份基于当前真实进展的项目披露。我们正在推进一个以日本并购资产为主体的NASDAQ/纳斯达克项目，作为公司国际化生产体系的重要组成部分，目前已进入结构搭建完成及上市执行准备阶段。

　　一、项目当前进度

　　1.上市路径：日本主体+ SPAC合并，已获得日本股东授权推进。

　　2.重组结构：日本资产（生产设施+合规体系）+铭研GLP-1多肽技术资产。

　　3.上市进度：预计三至四季度完成上市。

　　4.当前项目已从“结构设计”进入“执行准备阶段”，上市执行所需的中介体系已基本具备，包括投行、券商、审计及法律团队等，正在按既定节奏推进。

　　二、项目性质

　　本项目并非单一公司IPO，而是：资产整合+结构重组+ SPAC路径的中后期资本项目。底层支撑为：日本合规生产体系+多肽（GLP-1）产业能力。

　　三、投资逻辑（核心）

　　1.当前阶段：Pre-IPO窗口（结构未锁定，可参与定价）。

　　2.退出路径：上市后3–6个月具备流动性窗口（可通过二级市场/再融资/结构退出）。

　　3.收益来源：上市溢价+结构定价差+后续融资与产业协同空间。

　　四、窗口期价值

　　1.当前处于结构未锁定、股权可调整、资金未完全匹配阶段。

　　2.投资人可参与定价，随着结构锁定参与空间将收缩。

　　五、合作方向

　　1.Pre-IPO股权投资

　　2.结构性资金（带权益）

　　3.资本+执行能力合作

　　六、资金用途

　　主要用于上市费用、结构落地及GLP-1多肽产业推进（属于结构完成资金）。

　　七、风险提示

　　1. SPAC路径存在市场窗口不确定性。

　　2.当前结构仍在优化过程中。

　　3.产业与资本节奏需要进一步匹配。

　　4.当前阶段属于风险可识别但尚未完全收敛的阶段。

　　八、联系方式

　　该项目为正在搭建中的资本结构，欢迎具备判断力的投资人交流合作。联系方式：手机/微信：15810497863何先生

　　九、关于铭研医药

　　铭研医药是一家以多肽药物为核心方向的研发与产业化企业，聚焦高端仿制药与复杂制剂的技术突破，具备从原料到制剂的系统研发能力。公司围绕多肽（GLP-1等）、高活性药物及纳米递送体系持续布局，致力于构建具有国际竞争力的生产与技术体系。在产业路径上，铭研医药以“国内研发 + 国际化生产”为核心方向，通过跨区域产能整合与资本路径协同，推动公司在全球市场的长期发展。